交银国际发表报告指,华虹(01347.HK) +3.400 (+9.214%) 沽空 $4.31亿; 比率 10.569% 上季业绩符合预期,指引稍逊於预期。上季收入5.39亿美元,略高於该行和市场的预期,毛利率11.4%略低於该行和市场的预期。管理层指引今季收入中位数5.4亿美元,毛利率中位数10%,略逊於该行和市场预期。
交银国际指,华虹管理层提到,平均售价基本稳定,毛利率不及预期的主要原因是无锡第二条产线上线过程中对成本的压力。
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交银国际维持华虹「买入」评级,上调目标价至32元,反映港股流动性改善和市场对中国科技企业的价值重估。微调首季收入预测到5.42亿美元,下调全年收入预测至23.5亿美元。下调首季和全年毛利率预测分别至10.4%/13.1%,以反映无锡第二条生产线上线後的折旧和生产上量对於成本的压力。(ha/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-21 16:25。)
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