中银国际发表研究报告指,华虹半导体(01347.HK) +3.400 (+9.214%) 沽空 $4.31亿; 比率 10.569% 上季业绩令市场失望,激烈竞争影响短期业绩。虽然收入符合预期,惟因应价格持续受压和高额的研究及启动成本,令营业亏损再次高达4,900万美元。尽管终端需求稳健,但由於新产能带来的高额折旧摊销,今年首季毛利率指引仅为9至11%,较市场预期低3个百分点。
不过,中银国际预期,华虹将受惠於DeepSeek人工智能基础设施加速潜力、汽车及工业库存调整周期结束及芯片本地化需求,整体估值水准将持续获上调。该行维持该股「买入」评级,目标价30.1元。(sl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-21 16:25。)
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