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阿里巴巴未来战略及业务优先级清晰 「用户为先、AI驱动」战略值得长期关注
阿里巴巴昨晚公布2024财年次季业绩,架构重组成果显着,多个业务展现出全新动能和活力,确立集团未来两大战略重心─「用户为先、AI驱动」。 分析师电话会上,CEO吴泳铭首次全面阐释阿里巴巴新发展...
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阿里巴巴未来战略及业务优先级清晰 「用户为先、AI驱动」战略值得长期关注
分析员 : 张智威 (联席董事, 信诚证券有限公司)
阿里巴巴昨晚公布2024财年次季业绩,架构重组成果显着,多个业务展现出全新动能和活力,确立集团未来两大战略重心─「用户为先、AI驱动」。
分析师电话会上,CEO吴泳铭首次全面阐释阿里巴巴新发展阶段的战略大图,以及面向未来的重要优先级,明确以下三个方向,包括技术驱动的互联网平台业务、AI驱动的科技业务及全球化的商业网络。
管理层已清晰梳理业务的优先级别,定义核心业务与非核心业务,将高强度地投入核心业务;对於非核心业务,将通过尽快盈利或其他资本化方式,实现资产价值。当中,对符合用户需求和AI驱动变革趋势的业务和产品,作为第一优先级重点投入。吴泳铭特别提到,云智能是集团面向未来第一优先级的重点投入业务,将保持长期坚决的投入。
事实上,阿里巴巴业务近年面对市场各种大大少少不同的挑战,而上述战略正好击退痛点,以阿里最强的业务根基,透过用户价值以及带来的用户留存,建立更大的业务价值。
此外,集团将以提升淘宝天猫的优先级(用户为先),为用户提供海量丰富的商品和服务供给,并坚定地做综合性平台,满足最大消费者群体的多层次消费需求以提高消费者的购买频次,有助淘宝天猫在现时竞争格局下保持增长的选择。
另外,吴泳铭在分析师电话会上首次披露业务遴选标准。具备足够巨大的市场空间、独特的市场定位,以及符合用户需求趋势和集团「AI驱动」战略,将定义为战略级创新业务,首批为1688、闲鱼、钉钉、夸克。在组织上作为独立子公司运营,业务上打破以往在集团内的定位限制,阿里巴巴将以3至5年为周期持续投入。
海外数字商业发展策略方面,分别是建设全球领先的数字化供应链网络、建设全球领先的AI+海外数字零售技术及未来数年在重点新兴区域市场获得突破。至於,菜鸟的策略上,集团将加快全球智能物流网络建设,加大物流科技投入,并在国内坚持走差异化道路,输出科技能力。
笔者认为,这两天内地科技股相继公布季度业绩,业绩普遍相对平稳,内容没甚麽惊喜,但阿里巴巴上季交出亮丽业绩,表示高於预期,反映架构重组及新管理层上任後成果见效的好开始。
业绩方面,阿里巴巴收入及盈利胜市场预期,收入按年增长9%至2,247.90亿元人民币(308.10亿美元),non-GAAP净利润按年增长19%至401.88亿元人民币(55.08亿美元)。券商料其收入中位数为2,241亿元人民币,按年增约8.2%;而经调整净利润中位数为392亿元人民币,按年增16%,均胜市场预期。此外,阿里巴巴明确以业务增长作为回报股东的最佳方式,同时以派息及股份回购等多种方式持续提升股东回报,包括首次派年度股息,总额25亿美元及持续股份回购,本季总额约17亿美元。上季度末集团自由现金流按年增长27%,正处於为增长而投资的最佳财务状况。
从上述数据可见,阿里巴巴具备足够领先的资源、强劲的现金流、灵活的治理机制和优秀人才的储备,笔者认为有助激发现有业务迸发出新动能,同时创造更多全新发展机会。
总括而言,笔者见到新管理层对未来战略及业务优先级方向有清晰路线图,也对未来充满信心,更坚定投入以寻求未来增长,并有着前所未有的稳健财务状况作支持。股价走势方面,技术上跌穿80元水平後已见明显吸引力,相信有买盘於低位吸纳,预计股价未来会现不俗反弹,值得长线关注。
本人为证监会持牌人士,并没持有上述股份。
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更新日期为: 2023年1月6日