汇丰发表研究报告指，涵盖的10间内银当中，有8间於今年第三季度实现每股盈利按年正增长，主要受惠於交易收益增加及信贷成本降低，同时亦反映与上半年比较的实质改进。汇丰提及，工行(01398.HK) +0.040 (+0.866%) 沽空 $2.85亿; 比率 15.091% 第三季度的净利差(NIM)及成本效率方面均优於同业。
汇丰认为，内银的资本提升计划成为投资者关注的点，资本基础增加亦确认了内银有能力将派息率维持在30%以上水平。汇丰亦预料，今年第四季度至明年第一季度净利差压力将继续存在，并於明年第二季度起趋向稳定。
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汇丰表示，今年第三季度内银信贷成本基本稳定并位处预期内，惟大多数内银的不良贷款额按季增加。当中，招行(03968.HK) -0.150 (-0.393%) 沽空 $5.60千万; 比率 11.733% 及信行(00998.HK) -0.030 (-0.615%) 沽空 $3.82百万; 比率 2.308% 不良贷款控制较好，至於中行(03988.HK) -0.010 (-0.270%) 沽空 $1.64亿; 比率 20.344% 及邮储行(01658.HK) -0.050 (-1.106%) 沽空 $9.96千万; 比率 27.679% 不良贷款增幅最快。另外，汇丰所覆盖的10间内银当中，有8间在今年首九个月按年放缓或削减营运费用。当中，招行的成本削减速度最快，为3.5%；至於中行的成本增长速度最快，为10.1%。
另外，汇丰认为投资者更关注即将到来的资本注入，以及潜在的「增加风险」心态，并可能推动定期存款转入投资资产管理规模。汇丰更为看好大型国有银行的股息；以及招行AH股及信行H股，因他们在财富相关收入敞口高於同业。
汇丰在研究报告指，内银板块偏好工行、建行(00939.HK) +0.060 (+1.005%) 沽空 $3.88亿; 比率 18.567% 、招行及信行，均给予「买入」评级，详细投资评级及目标价(表)请见另表。(js/u)
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(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-31 16:25。)
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