里昂研究报告指,随着太阳能行业在第三季进入低位,认为内地政府即将公布对产能控制政策的实施,因为该行业目前处於亏损状态,市场导向的措施无法完全解决供应过剩问题。该行认为,政府控制供应的最佳方式是控制能源消耗,因为太阳能生产是一个高能源消耗的行业,特别是对於多晶硅、晶圆和太阳能玻璃,相信内地政府会推出相对温和的供给方面改革政策。
里昂重申,对如协鑫科技(03800.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.78亿; 比率 9.718% 等多晶硅公司及如福莱特玻璃(06865.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $9.31千万; 比率 16.213% 和信义光能(00968.HK) -0.200 (-4.762%) 沽空 $1.51亿; 比率 16.120% 等太阳能玻璃公司的看法,认为它们是供给方面改革政策的主要受惠者。该行维持对福莱特玻璃今年至2026年的盈利预测不变及评级「跑赢大市」,将目标价由13元升至18元。
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该行另按协鑫科技第三季业务更新而下调今年收入预测11%,并因为较低的平均售价及较高的成本预测而将亏损预期由29亿元人民币调高至37.6亿元人民币。该行下调2025年至2026年收入预测各5%,惟上调2025年及2026年的纯利预测分别5%及1%,反映亏损的晶圆业务的利用率预测较低。而因在产业整合和潜在的供给面改革政策推动下,较高的长期获利预测以及较高的获利增长,将其目标价由1.5元升至1.9元,维持评级「跑赢大市」。(vc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-28 16:25。)
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