摩根士丹利发表研究报告指出,内地深化医疗改革,对公立医院传统营运模式的各方面提出挑战的情况下,估计对优质私家医院(无论是国企支持还是私营牟利)有利。该行预期,在内地长期通缩下,医疗保健板块或在结构性驱动因素方面跑赢,并对周期性不利因素的防御能力更强,就像20世纪90年代日本的情况一样。
该行重申海吉亚医疗(06078.HK) +0.160 (+1.240%) 沽空 $2.35百万; 比率 6.203% 「增持」评级(见另表),认为其并购机会多,且经过验证的整合能力,毛利具韧性能够维持增长,目标价由73.8元降至59元。同时对锦欣生殖(01951.HK) -0.050 (-1.969%) 沽空 $3.30百万; 比率 5.513% 维持「增持」评级,认为其估值不高,部分细分业务在经历艰难的2022年後扭亏为盈,目标价由7.8元下调至5.2元。
此外,该行将固生堂(02273.HK) -0.500 (-1.869%) 沽空 $2.62百万; 比率 9.723% 的评级由「增持」下调至「与大市同步」,认为其获利能力大致反映在估值上,目标价由65元下调至57.5元。(jl/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-05 16:25。)
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