<汇港通讯> 摩根大通发表报告,汇丰控股(00005)财富增长、市场复苏及可控商业不动产风险,令该行维持对汇丰银行的正面展望。目标价由132元升至138元。
该行重申对汇丰控股的正面看法,原因如下,首先,近期香港金融考察之旅表明,财富增长强劲,且与恒生银行(00011)有潜在协同效应。其次,香港和英国市场的经营环境均有所改善,香港住宅市场复苏,英国市场整合加剧。第三,该行预期香港商业房地产市场将略有改善。
尽管内地商业房地产风险存在一定程度的担忧,但汇丰控股在内地商业房地产敞口仅占其贷款总额的0.7%,贷款损失率(LLR)为15%,因此摩通认为盈利风险可控。
(LF)
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