摩根士丹利发表研究报告指出,龙湖集团(00960.HK) -0.210 (-2.265%) 沽空 $5.83千万; 比率 29.482% 发盈警,预期去年录得核心亏损15亿至20亿元人民币(下同),相对2024年则录得核心利润70亿元,主要由於销售减少及开发业务利润率显着受压。亏损较该行预测的14亿元亏损更深,该行认为主要由於开发业务利润率低於预期,可能导致2026至2027年每股盈利有下行风险。
公司强调其经营现金流连续三年维持正数。龙湖在向营运及服务提供商业务转型期间,将继续优先考虑财务安全,包括维持经营现金流正数及去杠杆。
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该行维持对龙湖「与大市同步」评级,目标价8.2元。并预期其在2026年将继续录得亏损,因开发业务的拖累,尽管经常性利润可能增长约5%(包括商场业务料增长7%至9%)。(ec/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-09 16:25。)
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