中金发表报告指,百度(09888.HK) +4.000 (+4.678%) 沽空 $4.08亿; 比率 24.341% 去年第四季营收按年下降2%至341亿元人民币,超出市场预期2%。在云收入的带动下,百度核心收入按年增长1%至277亿元人民币,高於市场预期4%。Non-GAAP下,百度的核心经营溢利略微超出市场预期;净利润达67亿元人民币;净利润率为20%,明显超出市场预期。
该行认为,百度云业务受AI推动持续增长,核心广告业务面临压力,维持对其收入和Non-GAAP净利润预测,以及ADR和H股的目标价分别为99美元和96港元,维持「跑赢行业」评级。(ha/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-21 16:25。)
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