<汇港通讯> 摩根大通发报告指,上调安踏体育(02020)目标价1.4%,从138港元升至140港元,维持「增持」评级。
摩通认爲,安踏2024年核心盈利同比增17%,符合预期,同行特步(01368)增长4%,摩通预计李宁(02331)去年下降2%。摩通对安踏市场份额增加仍有信心,包括:1)2025年销售指引:核心安踏/Fila品牌录得高单位数/中单位数增长;2)2025年经营利润率指引:安踏为20-25%/Fila品牌25%;3)2025年第一季销售应达内部目标;4)5年海外业务目标为占整个销售额15%;5)派息比率或持平在50%左右,股份回购将持续。
摩通上调对该公司2025-2026年盈利预测1-3%。(JJ)
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