高盛发表研报，预期中国金茂(00817.HK) +0.030 (+2.439%) 沽空 $1.60千万; 比率 15.806% 开发物业业务利润率及股东权益回报率将较同业更快复苏，主要由於中国金茂已录得同业领先的存货减值，减轻了对公司在低迷期前收购的旧有土地储备利润率不确定性的担忧；以及自2024年下半年加速在核心地段和高档项目进行土地储备後，估计公司可售资源的35%将实现中高十位数(mid-to-high teen)的毛利率。
高盛表示，虽然中国金茂新增土地储备的份额，尚未能在短期内大幅提升整体预订毛利率，但该行预期开发物业分部的毛利率将在2025至2027财年期间呈逐步复苏趋势，并在未来进一步改善，因为其预售现金毛利率应从2025财年起提升至中十位数水平。
相关内容《大行》汇丰研究升中国金茂(00817.HK)目标价至1.5元 评级上调至「买入」
受逐步复苏的开发物业毛利率及高利润经常性收入贡献推动，高盛预测，中国金茂2025至2027财年的综合毛利率，将分别为14.7%、15.3%及15.4%，从而推动公司2027财年现金股东权益回报率升至8%。该行将中国金茂评级由「中性」上调至「买入」，目标价由1.15元上调至1.5元。(js/u)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-31 16:25。)
AASTOCKS新闻