汇丰研究发表报告指，今年以来，友邦(01299.HK) +1.150 (+1.700%) 沽空 $2.98亿; 比率 22.509% 股价按年下跌 25%，保诚(02378.HK) +1.050 (+1.091%) 沽空 $27.65万; 比率 2.617% 按年下跌23%，而同期恒生指数及沪深300指数持平，富时亚洲(日本除外)指数则上升5%。该行认为股价表现欠佳的原因是宏观不利因素、地缘政治风险及引入国际财务报告准则17号後的负面一致盈利修订，不过，该行预期两只股票将受惠於加强披露，显示新业务价值如何导致IFRS税後经营溢利增长。
该行指，友邦保险将於8月22日公布上半年业绩，预期新业务价值为24亿美元，按年增长逾20%，增长动力来自内地及香港业务；该行估计其内涵价值为667亿美元。该行料友邦国际财务报告准则17号税後经营溢利为34亿美元，较今年上半年及去年上半年增长4%和6%；每股派息料为0.45元，按年增长逾6%，维持「买入」评级，目标价由90元微降至89元。
汇丰研究指，保诚将於8月28日公布上半年业绩，预期新业务价值为15亿美元，按年减少逾1%；内涵价值料为470亿美元，较今年上半年及去年上半年增加4%；国际财务报告准则17号税後经营溢利料为15亿美元，按年增加2%；每股派息料为6.8美仙，按年增加9%，维持「买入」评级及119元目标价。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-18 16:25。)
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