麦格理发表报告,指中海油(00883.HK) +0.100 (+0.505%) 沽空 $3.22亿; 比率 16.752% 早前上调今年资本支出预测至介乎1,200亿至1,300亿元人民币,较早前指引高了两成,亦是近数年首次出现超支情况。该行表示,不相信是次事件属一次性,因公司自去年起经历CEO及CFO转变後,未来年度资本支出上升,尤其在全球离岸油田服务超级周期期间,公司正努力增加储备及生产。
该行指,将中海油今年资本支出预测上调至1,200亿元人民币,同时将公司在2023年至2025年的各年每股盈测分别下调2%、10%及3%,以预测明年市盈率3倍为估值基础,将其H股目标价下调23%至8.9元;考虑现金流展望恶化、资本开支增加及该行下调国际油价预测後,以每年派息比率40%为假设,该行料至2026年中海油自由现金流将转负,撇除派息的自由现金流料至2025年将转负;其评级由「中性」降至「跑输大市」。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-26 16:25。)
相关内容《大行》中金最新海外中资股策略首选组合(表)
AASTOCKS新闻