美银证券发表报告指,中国海外(00688.HK) +0.040 (+0.291%) 沽空 $4.34千万; 比率 36.438% 第三季业绩表现疲弱,将目标价由16.3元下调至16元,惟重申「买入」评级。第三季盈利疲软可能源於项目竣工时机因素,预期第四季基本盈利将出现反弹。
该行指,内地楼价走弱可能透过存货减值对中海外2025财政年度盈利构成更大压力。尽管2025财年利润率可能走弱,但土地储备分析显示,若排除联营公司,中海外拥有业界最年轻的土地储备,仅27%在2022年前购买,故承担较低利润率,有望在景气复苏时率先恢复更好的利润率。
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由於盈利有望反弹,该行认为中海外目前估值,2027年预测市盈率8倍具吸引力,仍属行业首选之一。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-27 12:25。)
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