里昂发表报告表示,上调对海底捞(06862.HK) +1.100 (+6.517%) 沽空 $4.21千万; 比率 12.905% 目标价,由15元上调至19元,投资评由「跑输大市」上调至「跑赢大市」。
该行指,海底捞去年全年及下半年销售按年升34%及42%,至分别420亿及230亿元人民币,净利润分别按年升175%及18%,至分别45亿及22亿元人民币。净利润率分别为10.9%及9.9%。
该行认为,公司去年削减新店资本开支,允许公司九成派息比率,预期公司对自家店舖扩张速度维持审慎,因此预期今年至2026年自由现金流介乎73亿至87亿元人民币,以及股本回报率40%。(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 16:25。)
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