汇丰研究发表报告指,招商银行(03968.HK) +0.100 (+0.293%) 沽空 $3.69亿; 比率 34.844% 去年每股盈利按年升7%,单计去年第四季则升6.9%,符合今年1月的初步业绩公布。稳定增长主要受惠信贷成本减少,派息比率由33%提升至35%,好过市场预期,亦超出同业大约30%水平,因此派息属今次业绩的主要正面讯息。
不过该行指,招行上季净息差低於同业,净利息收入按季跌1.7%。去年费用收入下跌10.8%,估计今年上半年压力持续。去年成本对比入比率上升,资产质素表现参差,整体而言,相信去年业绩对招行属温和正面,将今明两年每股盈利预测分别下调2%及0.8%,但每股派息预测分别上调6.9%及11.2%,维持其「买入」评级,目标价由42.4元上调至45.6元。(cy/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 16:25。)
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