高盛发表研究报告,将中国重汽(03808.HK) -2.240 (-4.722%) 沽空 $6.51千万; 比率 6.621% 投资评级由「沽售」上调至「买入」,目标价由21港元大幅上调至51港元,主要由於去年下半年业绩优於预期,纯利按年增长40%,反映重卡出口销售复苏胜预期,抵销利润率压力。
该行表示,中国重汽在出口市场持续扩大市占率,2025年已占中国重卡出口量的45%。管理层对达成2026年业绩目标有信心,预计收入按年增长15%至1,255亿元人民币,税前利润率达8.5%。该行上调2026至2027年每股盈测介乎28%至33%,以反映出口业务强劲。
该行认为,随着出口业务持续强劲及国内市场有望於2027年迎来上行周期,估值有望获得重评,目标价对应15倍2026年预测市盈率(原先为8倍)。(ec/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-14 16:25。)
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