星展报告指，康师傅(00322.HK) +0.010 (+0.096%) 沽空 $1.27千万; 比率 20.537% 大碗与经典系列即食面及1公升装饮品去年加价後，两者市占对比同业如统一企业中国(00220.HK) -0.140 (-1.675%) 沽空 $6.50百万; 比率 14.442% 及农夫山泉(09633.HK) +0.400 (+0.746%) 沽空 $4.30千万; 比率 15.357% 转差。该行对公司销售作更审慎假设，料今年收入按年轻微下跌，明年则温和复苏4%，受惠於雪柜投资强化渠道渗透，以及新兴渠道战略性增长，包括电商及零售商会员。
该行料公司今年业绩仅及指引下限，即食面销售料低单位数下跌，饮品销售亦略为下跌。该行预期原材料成本趋势维持大致有利情况，譬如胶樽、面粉及糖，纵使棕榈油价格仍按年上升，利润率料於下半年维持稳定扩张。总计下调对公司今明两年盈利预测4%及1%。扣除上半年一次性因素。全年盈利料按年升6%。对康师傅目标价由14.1元降至13.5元，目标预测市盈率维持17倍，基於7厘股息维持「买入」评级。(fc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-30 16:25。)
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