瑞银发表研报指,虽然自国泰(00293.HK) +0.220 (+2.136%) 沽空 $4.22千万; 比率 16.654% 宣布回购可转换债券以来,其股价已上涨近30%。但该行仍对国泰保持乐观,认为公司正处於有利地位,未来数年能实现高於趋势的营业利润率。
该行预计,国泰2024至2026财年的营业利润率将处於中低水平,2025至2026财年收益率将为5%至8%。该行将国泰目标价由10.8元上调至12.1元,给予「买入」评级,并维持为该行的行业首选。
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瑞银将国泰2024财年净利预测小幅上调2%,以反映燃油价格下跌及货运表现好於预期。虽然2024年下半年国泰客运收益率持续放缓,但仍预计仍将保持在2019年水平以上30%的较高水准。另外,由於考虑到较低的可用座位公里(ASK)回收率,该行将国泰2025财年盈利预测小幅下调6%,但由於该行上调客运收益率假设,故将2026财年盈利预测上调36%。(js/w)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-14 16:25。)
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