中信证券发表研究报告指,紫金(02899.HK) +0.560 (+3.283%) 沽空 $2.29亿; 比率 26.095% (601899.SH) +0.870 (+5.000%) 去年的矿产铜及金产量再创新高,加上产品价格上升,业绩录得稳定增长。随着铜、金、锂增量项目接续放量,今年公司矿产铜及金产量可望实现分别增长8.9%和8.6%的目标,延续稳健增长,锂板块「两湖两矿」布局可望迎来放量期。
该行表示,持续外延并购为公司的长期增长提供坚实支撑,预期公司可望受惠於铜金产品长期量价齐升所带来的利润上升。该行预计,紫金2024至2026年的纯利分别为265亿、321.7亿、379.2亿元人民币,相应每股盈测为1.01元、1.22元、1.44元人民币。该行予紫金目标价20元,维持「买入」评级。
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中信证券提到,集团的矿产铜及金成本上升,主要是受到汇率贬值、入选品位下降、原料能源价格上升、低品位矿山产量提升等因素影响。不过,公司矿产铜C1成本和矿产金AISC成本均处於全球前20%区间,与全球领先企业相比处於产业低位,充分显出公司的成本管控能力。(sl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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