富瑞发表研究报告指,比亚迪电子(00285.HK) -1.480 (-4.837%) 沽空 $4.07亿; 比率 45.411% 2025下半财年收入按年持平於988.72亿元人民币(下同),消费电子组装及新能源汽车业务录得按年增长,但被零部件业务疲弱所抵销,整体收入大致符合预期。
该行指出,公司今明两年的主要增长动力预期是可折叠iPhone於2026年底推出,以及电动车及AI数据中心(AIDC)业务进一步提升。但认为集团面临多项不利因素,包括iPhone Pro/Pro Max型号采用价格较低的铝制外壳将继续拖累均价;高阶型号可能趋向采用更多3D打印金属零件及玻璃外壳解决方案,从而蚕食传统数控机床(CNC)内容,令2027年起每台设备价值面临下行风险;以及电动车需求持续疲弱等。
相关内容《大行》摩通升比亚迪(01211.HK)目标价至120元 油价波动下电车销售或更强
富瑞考虑到外汇逆风及其他负面因素,将集团今明两年收入及净利润预测分别下调11%及32%,目标价由42港元下调至35港元,评级由「买入」下调至「持有」,认为短期内缺乏重大催化剂提振投资者情绪。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-30 16:25。)
AASTOCKS新闻