华泰证券研究报告中指,乐舒适(02698.HK) -0.280 (-0.939%) 沽空 $9.81百万; 比率 12.197% 上周五(20日)发布年度业绩,去年实现营收5.67亿美元,按年增24.9%;净利润1.21亿美元,按年增27.4%,超该行预,主要由於公司业务版图扩张叠加主营国家货币对美元汇率走强,营收、净利润均快速增长。公司需求端充分受益新兴市场高人口增速、低渗透率的发展红利,供给端持续推动新市场产销体系布局;该行认为公司IPO融资后现金储备充裕,为本地化产能建设提供坚实基础,内生增长趋势稳健。
考虑到公司业务开拓超此前预期,华泰证券上调公司今明两年净利润5%、3%至1.4、1.62亿美元,并预计2028年净利润为1.88亿美元,分别对应2026至2028年每股盈利0.23美元、0.26美元、0.3美元。
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参考可比公司2026年平均市盈率为18倍,公司为非洲卫品龙头受益於新兴市场发展机遇,产能布局、渠道建设持续增强竞争力,维持2026财年25倍市盈率,目标价从42元升至44元,维持「买入」评级。(hc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-23 12:25。)
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