摩根大通发表研究报告指,预计国寿(02628.HK) +0.060 (+0.573%) 沽空 $5.29千万; 比率 30.368% 今年净利润按年升4%至480亿元人民币,派息0.51元人民币,股息率6厘。
该行提到,国寿未在2023财年业绩中披露新业务合约服务利润率(CSM)、准备金明细及CSM变动情况。因此,该行会根据新业务价值来估算其新业务CSM,并料2024至26财年新业务CSM分别为430亿、500亿、580亿元人民币。
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摩根大通相信,中国政府对内险行业的改革议程将为国寿等国有优质保险公司带来更多利益。然而,自2023年起采用IFRS-17後,疲弱的股市走势在很大程度上使公司盈利基础受压。同时,不断上升的资产风险忧虑或成为拖累股价的主要因素。由於国寿的风险回报状况改善,该行维持其「增持」评级,目标价15元。(sl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-26 16:25。)
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