摩根士丹利指,京东物流(02618.HK) -0.420 (-3.057%) 沽空 $2.89千万; 比率 13.126% 估值动能将由今明两年利润率推动,前期投资将带来压力,但公司对科技创新的专注或带来上望空间。基於平衡的风险回报,大摩维持对该股「与大市同步」评级。
该行预测京东物流今年非国际财务报告准则净利润率(包括少数权益)小幅收缩,净利润按年升7%至85亿元人民币。扣除少数权益,非国际财务报告准则净利润料按年升13%至78亿元人民币,主要是受惠於收购跨越物流的少数权益及内生盈利增长。
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该行大致维持对公司今明两年经调整EBITDA预测,目标价上调8%至12.5元,大致符合经调整净利润预测上调。(fc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-12 16:25。)
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