汇丰研究发表报告指,上海医药(02607.HK) -0.300 (-2.622%) 沽空 $4.66百万; 比率 6.829% 去年收入符合预期,预期在更好的成本控制下,2022年至2025年的复合年度成长率可达11.7%。该行看好公司的产品组合具吸引力、高派息比率及今明两年的强劲创新药上市时间表,会注视今年盈利复苏。报告中指出,该股的高股息率(港股为6.6%;A股为3.9%)、良好增长前景及国企背景有助降低成本等多个因素下,令其在此防御性市场中具有吸引力。
汇丰研究指,上海医药的销售及分销成本首次录得下降,按年跌2.6%,占2023年收入的5.3%。主要原因是2023年下半年公司采取严谨的成本控制策略,此反映在其北方和南方的分销渠道。该行预期2024年的销售成本将进一步下降,长远维持在总收入的5%。
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该行对上海医药港股的目标价由18.9元微降至18.6元,对上海医药A股(601607.SH) -0.140 (-0.775%) 的目标价由26.8元人民币微降至26.4元人民币,皆维持「买入」评级。(vc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-30 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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