富瑞发表研究报告指,蒙牛乳业(02319.HK) +0.160 (+0.931%) 沽空 $1.73亿; 比率 25.119% 去年净利润为15.45亿元人民币,符合早前盈利预告,经营利润率为8%,处於指引的中位数。管理层指引今年收入增长中单位数,并透过成本控制及营运效率提升,推动经营利润率扩张。
公司预期首季至今液态奶业务录得高单位数增长,雪糕、奶粉及芝士业务则预期录得双位数增长;该行预期1至2月的强劲增长势头将延续至3月。现将2026及2027年盈利预测下调22%至24%,基於经营利润率扩张预测下调,并引入2028年预测,目标价由24.3港元下调至22.6港元,维持「买入」评级。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-30 16:25。)
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