星展发表研究报告指,蒙牛(02319.HK) +0.080 (+0.548%) 沽空 $7.38千万; 比率 20.575% 上半年业绩好坏参半,收入和利润不如预期;毛利率和营业利润率因原奶价格下跌而超出预期。由於需求疲软,下半年营收仍面临压力;产品创新及品类多样化有助於扞卫市场份额。即使在高基数下,受惠於严格的费用控制,也能支撑今年营业利润率保持平稳。
该行指,由於现代牧业(01117.HK) -0.020 (-1.639%) 沽空 $1.70百万; 比率 19.605% 亏损且需求复苏慢於预期,今年及明年盈利预测将分别下调32%和9%;基於长期利润率成长、海外业务成长以及估值不高,目标价由23.3元下调至20.4元,维持其「买入」评级。(ca/u)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-10 16:25。)
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