交银国际发表报告指,药明生物(02269.HK) -0.100 (-0.938%) 沽空 $4.93千万; 比率 17.237% 核心业务增速下滑,公司下调今明年收入和利润指引。公司料今年剔除新冠项目後收入预计增速36%,但整体收入增速预计仅为10%,大幅低於此前30%的指引。利润方面,全球基地产能爬坡导致今年毛利损失1亿美元,公司预计今年毛利率约40%,净利润与去年基本持平,经调整净利润小幅下滑。
交银国际下调药明生物目标价至34元。根据公司最新指引及行业实际订单情况,下调公司今年至後年各年收入预测14%至24%,至分别168亿、189亿及233亿元人民币,同时下调毛利率预测1至3个百分点,各至39%、41%及42%。经调整净利润预测下降28%至32%,各至45.6亿、52.9亿及67.6亿元人民币。
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该行认为,药明生物在中短期内面临较大行业压力和业绩不确定性,未来数月内股价仍有一定的下行风险。目标价对应仅3%潜在升幅,下调评级至「中性」。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-26 16:25。)
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