高盛发表报告指,理想汽车(02015.HK) +3.400 (+3.160%) 沽空 $1.13亿; 比率 13.305% 在4月18日正式推出第5款增程式电动车(EREV)L6,Pro和Max两个版本的售价分别为24.98万元人民币(下同)和27.98万元。公司并透露产品上市72小时後订单已达1万单。公司在4月22日正式下调其L7、L8、L9及MEGA车型的建议零售价1.8万元至3万元不等。
此日益紧张的价格战与该行对今年行业前景的展望和对理想汽车的定价策略预期一致,调整L系列的价格有助销量,料将会持续减价。另外,报告亦指留意到公司宣布将为购买2024年L系列和MEGA车型的消费者提供现金补贴,有效降低了近两个月销售车型的平均售价。
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该行认为,这对公司发展来说是正确方向,令其车型在市场上更具竞争力,并有可能提高销量,同时透过扩大规模效应,推动更低的零件定价,并维持2024年预测毛利率在20%以上。为反映今次的价格调整及L6较早前的交付,该行将公司的2024年至2026年的销售预测调高5%至7%,并下调EBITDA 4%至8%。
该行将公司目标价降12%至170元,认为目前估值吸引,并重申「买入」评级。(vc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-03 16:25。)
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