瑞银发表报告指，敏实集团(00425.HK) +1.000 (+4.124%) 沽空 $1.91千万; 比率 16.823% 去年下半年整体毛利率下降至26.6%，主要由於期内大宗商品价格维持高位、成本上升以及新投产海外工厂尚处於磨合阶段所致。
该行指，去年敏实得到平治、宝马、Stellantis、小鹏-W(09868.HK) +1.950 (+2.832%) 沽空 $1.26亿; 比率 10.470% 、理想汽车-W(02015.HK) +1.500 (+1.345%) 沽空 $3.01亿; 比率 18.897% 等车厂的电池盒订单，料将推动今年电池盒业务收入增长至30亿元人民币。
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虽然量产及新项目加快推动规模效应，可为利润率回升带来支持，但瑞银预期短期内来自材料、能源和劳动力成本上升的压力未会出现大幅度缓解，预测敏实今明两年整体毛利率仅回升至28.6%及29.2%。基於去年业绩表现，该行将2023至2024年盈利预测下调8%%至11%，以现金流折现率计，将目标价由31元下调至29元，评级「买入」。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-15 16:25。)
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