高盛发表研究报告,下调金沙中国(01928.HK) +0.620 (+3.319%) 沽空 $4.43千万; 比率 9.019% 2024年至2026年各年EBITDA预测介8%至10%,目标价由28.5元降至26.3元,维持「买入」评级。报告亦料,公司博彩总收入的市场总份额在今年次季及第三季仍然受压,直到第四季才会反弹。
高盛指,金沙中国2024年首季EBITDA按季跌7%至6.1亿美元,符合该行预期,但低於市场约6.6亿美元的预期,部分原因是贵宾赢率较低,录2.35%(低於理论上的3.3%)。经赢率调整後,收入录6.41亿美元,按季跌8%。公司将其归因於各种资本再投资计划或翻新工程的影响,澳门威尼斯人中的金光综艺馆目前因为装修而关闭,该馆可容纳1.5万个座位;而2024年首季,澳门伦敦人酒店平均约有500至600间客房停止服务。
报告亦指,当更多休闲及家庭游客到澳门旅游时,金沙中国将有望今年下半年占到更多市场份额。展望未来,该行相信装修工程完成後有助公司在不同细分市场竞争,并在2025财年重夺市场份额,受惠於中期复苏逐步扩大到大众及非博彩细分市场。(vc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-02 16:25。)
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