瑞银研究报告指,信达生物(01801.HK) +4.450 (+5.211%) 沽空 $1.98亿; 比率 15.449% 与礼来(LLY.US) 就多项早期肿瘤及免疫学资产达成合作。协议包括3.5亿美元的首付款,潜在里程碑付款最高达85亿美元,以及基於净销售额的分层权利金。
该行对两间公司进行第7次合作持积极看法,并认为相较於以往的对外授权,是次成立新公司及共同开发模式,是一种新的合作模式。信达生物指出,是次合作的潜在资产数量较同业其他类近的合作少,且财务条款优厚。更重要是,该行注意到潜在资产包括信达生物研发管线中未出现过的新资产,为公司原先指引每年推进8至10个候选药物进入临床阶段的目标带来上行空间。
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公司维持2027年销售额200亿元人民币目标,并计划今年就mazdutide用於糖尿病适应症进行国家医保药品目录谈判。针对更早期的资产,该行预期约有10个资产将在今年至明年初更新PoC数据,并预期约有10个候选药物将进入首次人体试验。该行现予公司目标价137.4港元及「买入」评级。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-02-10 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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