美银证券发表报告,指青岛啤酒(00168.HK) -2.200 (-3.443%) 沽空 $3.52千万; 比率 13.322% 首季收入按年跌5.2%,略逊市场预期,但税後盈利及核心税後盈利按年升10.1%及12%,均胜市场预期的中至高单位数增长。该行相信盈利强劲受惠於较低原材料成本及销售开支季度性波动。
该行指。青啤首季销量增长落後本地同业,但情况於4月收窄,部分受惠於低基数。但该行警惕去年5月及6月基数略升对销量增长趋势的短期影响,且销售均价短期承压。
该行维持对青啤估算及今年销售均价录低至中单位数增长预测,在较弱的销售均价下,成本利好及地域性整合仍可为公司带来良好的盈利率缓冲及支持其双位数每股盈利增长。该行维持对青啤H股「买入」评级,目标价75元。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-21 16:25。)
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