汇丰发表研究报告指,中国宏桥(01378.HK) +0.280 (+2.597%) 沽空 $7.37千万; 比率 16.556% 2023年下半年收入表现略胜於预期,主要受惠於下游需求强劲,加上产能扩张带动公司产品销量;以及汇兑损失减少的因素带动。至於公司毛利率扩张与股息率亦同样符合该行的预期。
该行亦预期,公司2024年的盈利表现将跟随利润率扩张,按年增长10%。而且在下游需求及供应同时强劲的情况下,公司产品的平均售价可能会保持在较高水平。至於原材料成本应会有所下降,主要由於2024年上半年的基数效应及供需环境改善。因此汇丰将中国宏桥的目标价由8.5元上调至9元,并维持「买入」评级。
另外,汇丰指内地生态环境部将铝业纳入碳交易范围,将有利於中国宏桥比行业拥有更多成本优势。而且由於现时力供应充足,公司位於云南的厂房能恢复营运,意味中国宏桥在往後的产量将会增加。(js/cy)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 16:25。)
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