美银证券发表研究报告，预计华住集团-S(01179.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.91千万; 比率 15.978% 2025年第四季度国内综合每间可售房收入(RevPAR)、公司整体营收分别年增2%和7%；经调整EBITDA为20.44亿元人民币(按年增64%、按季跌19%)。该行估算其末季调整后利润将按年增长233%至10.36亿元人民币。EBITDA和利润增长主要因每间可售房收入稳固增长、利润率扩张等支持。
该行预计，华住集团春节期间的每间可售房收入，按年增长为低个位数至中个位数百分比，得益於平均每日房价(ADR)和入住率的双重增长。监於年初至今，每间可售房收入表现稳固，预计管理层今年给出的全年每间可售房收入指引为持平至略微正面。这将转化为2026年营收实现高个位数增长。此外，2025年首九个月集团的股份回购仅为6,200万美元，认为全年派息率有超出指引(逾60%)的上行风险。
美银证券分别上调了集团2025年、2026年的净利润预测3%、2%；并将华住(HTHT.US) 美股目标价从62美元上调3%至64美元，港股目标价由48.7港元升至50.2港元；重申「买入」评级。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-04 16:25。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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