美银证券发表研究报告指,香港银行股年初至今表现跑赢恒指,主要是由於市场预期受惠美联储加息。
然而来自中国内地商业地产敞口的拨备压力下,该行认为恒生银行(00011.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.74千万; 比率 36.075% 及东亚银行(00023.HK) -0.040 (-0.387%) 沽空 $29.26万; 比率 7.838% 盈利风险较大,因此将恒生及东亚今年盈利预测分别下调19%及33%,明年盈利预测下调7%至8%。恒生评级由「买入」下调至「中性」,而东亚的评级则由「中性」降至「跑输大市」,目标价分别下调至145元及11.4元。
相关内容《大行报告》瑞银列出亚股四大投资主题的「确信」推介名单(表)
美银表示,在香港和中国内地宏观经济疲软的情况下,将股权成本预测上调50个基点,维持中银香港(02388.HK) -0.300 (-1.064%) 沽空 $7.70百万; 比率 3.834% 盈利预测大致不变,料2022财年盈利将按年增长12.1%,并将其目标价上调8%至35.4元,看好中银香港将凭藉强劲的资产质素达到盈利复苏,继续列为行业首选,评级「买入」。
美银指出,中银香港内地商业地产的敞口主要为优质国有企业,加上拨备覆盖率审慎,相信拨备压力有限。而由於拨备费用较高,美银预计恒生及东亚银行今年上半年净利润将按年下降40%至50%。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2022-08-12 16:25。)
阿思达克财经新闻