<汇港通讯> 野村发报告指,下调百胜中国(09987)目标价3%,从445港元降至432港元,维持「买入」评级。
野村指,百胜中国凭藉其强大的品牌组合和严谨的配送平台渠道策略,持续展现出强劲的业务韧性,相信其仍可望实现2025年下半年系统销售额增长中单位数的目标。不过也存在下调先前较为乐观的收入预期,从而反映销售额增长动能可能放缓,但仍与管理阶层的指引相符。同时野村也调整利润率预期,以应对可能出现的成本节约放缓,意味著Fresh Eye和Red
Eye计划或多或少都有实现。
目前,野村预计百胜中国2025财年全年收入将同比增4%至117亿美元,正常化盈利将同比增2%至9.3亿美元。公司持续创新支撑著强劲的销售业绩,百胜中国透过产品创新和文化契合度不断提升客户参与度。
(JJ)
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