<汇港通讯> 交银国际下调移卡(09923)目标价12.5%,由16港元降至14港元,该行认爲,中国市场业务增长虽有潜力,但高基数下增速将放缓,维持「中性」评级。
交银国际表示,移卡支付业务表现优异,2023年收入同比增长16%至40亿元人民币(下同),经调整EBITDA同比增长161%至5.6亿元,符合该行预期。
报告指,支付业务的迅速增长得益於线下消费复苏及代理商渠道扩张,支付收入为35亿元。该行认爲,其支付业务的增长可以抵消因到店业务的下降。
交银国际预计,移卡2024年收入将增23%至43亿元,到店短期收入增量有限,但 UE 有望持续优化,或於2024年实现盈亏平衡。
(CW)
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