摩根大通发表报告指,中海物业(02669.HK) +0.180 (+3.495%) 沽空 $2.71百万; 比率 6.337% 拟斥最多9.5亿元人民币收购项目监理业务。受消息影响,中海物业股价在过去两个交易日内下跌27%,同期恒指跌幅为0.8%。
该行指,虽然同意该交易定价过高且没有必要,但认为市场惩罚过度,因为交易规模并不大,而且交易後的利润结构仍偏向於非周期性业务。而目前该股的市盈率为10倍,已经与国企背景同行如绿城服务(02869.HK) +0.330 (+8.333%) 沽空 $1.47百万; 比率 5.795% ,甚至是某些受困同行融创服务(01516.HK) +0.060 (+3.681%) 沽空 $1.38百万; 比率 5.472% 和金科服务(09666.HK) +0.040 (+0.543%) 沽空 $1.14百万; 比率 8.717% 相若。
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不过,由於该交易损害投资者对公司治理的信心,将目标市盈率从18倍下调至14倍。目标价由11元下调至9元,评级「增持」。(ha/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-14 16:25。)
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