海底捞(06862.HK) +1.100 (+6.517%) 沽空 $4.21千万; 比率 12.905% 以26亿日圆(约1,739万美元)向特海国际(09658.HK) +0.680 (+4.871%) 沽空 $2.22百万; 比率 9.337% 收购JAPAN HAI全部股权。招商证券降发表报告指,截至2023年10月31日,JAPAN HAI持有并管理一家位於日本长野县轻井泽的酒店,但处於亏损状态。JAPAN HAI在2022财年和2021财年分别亏损82万美元和63万美元。JAPAN HAI计划开发一个混合式温泉渡假村,预计於2027年竣工。
报告指,海底捞上半年的资产负债表上有近60亿元人民币的净现金,可以轻松地为收购和开发混合式温泉渡假村提供资金,初步估计为3亿至5亿元人民币,但鉴於JAPAN HAI的业务规模较小,该行认为今次收购不足以提供公司所寻求的多元化。
考虑到JAPAN HAI的规模相对较小,招商证券对海底捞2023至2025财年各年每股收益预测分别微降0.1%、1%和1.4%。但是,根据2024财年每股稀释盈利预测的21倍目标市盈率,将目标价从24.8港元下调至18.1港元。该目标市盈率代表了海底捞自上市以来的最低市盈率,已经低於历史均值超过1.5个标准差,考虑到整个行业复苏速度的不确定性,该行认为这是合理水平,并下调该股至「中性」评级。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 16:25。)
AASTOCKS新闻