野村发表研究报告指，料海底捞(06862.HK) -0.120 (-0.764%) 沽空 $9.31千万; 比率 23.189% 去年下半年利润稳固复苏，估算其纯利按年增13%，下半年收入或按年跌2%，受累同店销售按年低单位数下滑，惟料平均售价会按年改善1个百分点。另外，该行指，虽然海底捞在去年下半年加快开设50家门店，截至去年末，总自营店为1,355家，按年跌1%，仍低於公司的指引。该行也料海底捞去年下半年的经营利润会按半年及按年改善。
该行下调其对公司2024年至2026年的销售预测介乎3%至7%，及降纯利预测介乎1%至4%，以反映门店扩张低过预期和同店销售差过预期。该行对公司依然乐观，因为其同店销售增长在具挑战性的经营环境下，仍好过大部分同行。其股东回报改善料支持股价，且任何消费刺激或优於预期的宏观复苏或增加催化剂。该行延展估值基础至2025年，以预测未来12个月市盈率维持15倍计，将海底捞目标价由15.1元升至16.3元，维持评级「买入」。(vc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-21 16:25。)
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