花旗发表报告指出,预期该行覆盖的内银今年首季收入/盈利表现相对较弱,分别按年跌2.8%及1.7%,主要受累於季内抵押贷款重新定价,令净息差持续受压;季内基数较高及银行保险收入拖累,导致费用疲弱;贷款增长率在高基数基础上持续放缓(部分贷款配额提前至去年第四季)。该行认为,在覆盖的内银中,首季大型银行或由於拨备前利润(PPOP)/税後纯利负增长而意外下行。然而,该行预期大型内银全年盈利将维持按年持平或低单位数增长,可实现相对稳定的全年股息(预期可能派发中期息)。相比之下,优质区域性银行看来更有能力实现优於同业的首季盈利增长。相关内容《大行》大摩:消化住房库存 支持净息差兼资产负债表理性增长为内银股带来支持内银港股中,该行偏好信行(00998.HK) +0.040 (+0.797%) 沽空 $1.42千万; 比率 6.422% 及重农行(03618.HK) +0.010 (+0.265%) 沽空 $47.98万; 比率 1.321% ,认为股息率较高且估值较低,当中信行股息率达9.2%,重农行股息率为9.4%。花旗对内银股投资评级及目标价表列如下:股份 | 投资评级 | 目标价(港元)相关内容《大行》星展升中行(03988.HK)目标价至3.9元 重申「买入」评级工商银行(01398.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $5.47亿; 比率 28.742% | 买入 | 5.14元建设银行(00939.HK) -0.050 (-0.847%) 沽空 $2.84亿; 比率 7.820% | 买入 | 6.93元中国银行(03988.HK) -0.010 (-0.258%) 沽空 $4.40亿; 比率 14.626% | 买入 | 4.21元农业银行(01288.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.28亿; 比率 12.806% | 买入 | 4.32元邮储银行(01658.HK) +0.010 (+0.219%) 沽空 $8.78千万; 比率 31.186% | 买入 | 5.36元交通银行(03328.HK) -0.010 (-0.161%) 沽空 $2.21千万; 比率 12.049% | 买入 | 6.37元招商银行(03968.HK) +0.300 (+0.767%) 沽空 $1.96亿; 比率 21.592% | 买入 | 35.52元民生银行(01988.HK) +0.030 (+0.987%) 沽空 $2.56百万; 比率 2.542% | 买入 | 3.58元中信银行(00998.HK) +0.040 (+0.797%) 沽空 $1.42千万; 比率 6.422% | 买入 | 5.38元光大银行(06818.HK) +0.030 (+1.167%) 沽空 $2.93百万; 比率 4.941% | 买入 | 3.02元重农行(03618.HK) +0.010 (+0.265%) 沽空 $47.98万; 比率 1.321% | 买入 | 4元(jl/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-17 16:25。)