<汇港通讯> 中信里昂发报告指,基於投资规模扩大的考量,将京东健康(06618)2026-2027年经调整净利润预测分别下调1%/5%,但料其核心盈利能力仍将保持稳健。相应下调目标价6%,由71港元降至66.5港元,维持「跑赢大市」评级。
报告表示,京东健康2025年下半年业绩表现亮眼、超市场预期。同时,集团2025年第四季收入维持27%的年增态势,其中药品业务增长最为显著,保健品业务紧随其後。
该行预计,京东健康收入增长动能将延续,2026年在药品业务带动下,收入有望实现18%的年增;但受即时零售、线下药房及人工智能领域投资增加,叠加利息收入减少影响,经调整净利润年增率或维持低个位数。
(CW)
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