<汇港通讯> 野村发报告指,预计百济神州(06160)2024年第4季表现强劲,2025年实现管理层指引的营运盈亏平衡。基於DFC估值,上调目标价7.8%,由174.91港元升至188.53港元,仍有32%的股价上升空间。维持「买入」。
报告表示,由於Zanubrutinib(BTK 抑制剂)销售预测上调,野村亦上调2024及2025年收入预测分别至37亿美元及47亿美元。
考虑到加速折旧导致毛利率下降,上调2024年净亏损,但又因销售预估上调带来更大的规模经济效益,故下调2025年净亏损。
野村预计,百济神州在第4季录得销售额10.22亿美元及净亏损6300万美元。 (CW)
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