大华继显发表报告指,碧服(06098.HK) -0.170 (-3.119%) 沽空 $1.99千万; 比率 11.638% 去年纯利按年跌21.6%至34.9亿元人民币,派息比率为22.5%。公司社区增值业务及城市服务收入去年急剧收缩,所有业务毛利率下降。在40亿元人民币商誉及应收账减值後,风险仍然高企。管理层目标今年收入增长低至中单位数,并持审慎看法,强调业务独立性及稳定性。公司亦考虑在行业回稳及公司外部风险完全缓解前不增加派息比率。
考虑今年逆风持续,该行下调对碧服今年至2026年盈利预测18%至25%,反映收入增长及毛利率假设下调,目标价由5.9元降至5.15元,相当於预测2025年经常性盈利市盈率5倍,评级维持「持有」。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-30 16:25。)
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