<汇港通讯> 招银国际发报告指,予极智嘉(02590)目标价26.7港元,维持「买入」评级。
极智嘉公布2025年新增订单 41 亿元人民币,同比增长约 31.7%,主要由於:1)成熟市场维持稳定增长,同时在拉丁美洲及东欧等新兴区域市场持续拓展新客户并取得新订单;2)在食品饮料等细分领域取得突破;3)公司深化与关键客户的策略合作并实现持续的重复采购。
尽管该公司新增订单增速低於该行预估的39%, 但该行认为增速仍然理想,并为2026年实现30%以上的收入增长奠定基础,继续看好极智嘉仓储自主移动机器人 (AMR) 在仓储履约中渗透率提升的结构性增长机会,以及在具身机器人的突破,因此维持「买入」评级。 (JJ)
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