<汇港通讯> 建银国际发报告指，贝壳－Ｗ(02423.HK) -0.900 (-1.962%) 沽空 $3.66亿; 比率 54.538% 第三季业绩优於预期，但预计第四季仍面临压力。该行预计，集团第四季收入同比下滑29%至222亿人民币，经调整营业利润率降至4.8%，主受一二线楼市成交额下滑及租赁、装修业务增长不及预期影响。
展望2026年，该行料贝壳有望恢复盈利增长，核心经纪业务表现优於行业，成本优化与AI驱动效率提升显效，预计经调整营业利润增34%至67亿人民币，经调整营业利润率达7%。
该行微降集团目标价1%，由47.6港元降至至47.1港元。并预计回购计划和派息比率将合计提供6%的年化收益率。因其在经纪市场的领先地位、房地产相关服务的盈利能力以及十五五计划与贝壳战略的高度契合，故维持「跑赢大市」评级。
(CW)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-21 16:25。)新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯