中金发表报告指,保诚(02378.HK) +2.350 (+3.266%) 沽空 $4.09万; 比率 0.369% 去年以实际汇率计算,新业务利润按年增长43.1%,增幅好过市场预期的6.4%,主要由於香港市场表现好过预期;经调整营运利润按年升6.3%,基本符合市场预期。内地访港游客复苏,推动香港新业务按年大增,本地客群同样有良好增长,预期进入第二季後,内地访港游客业务增速将由高基数放缓,但产品结构改善有利於利润率提升,预计本地业务仍将稳健增长。
该行认为,保诚去年在很多市场进一步获取市场份额,受惠於公司突出的产品开发能力和渠道经营能力,将推动未来实现稳健内生增长,目前公司估值未充分体现长期经营优势,看好公司长期价值修复空间。
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报告指,考虑到公司港股流动性较弱以及港股市场整体情绪,下调目标价29%至111元,维持「跑赢行业」评级。(cy/w)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-06 16:25。)
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