大和发表研究报告指,李宁(02331.HK) +0.178 (+0.981%) 沽空 $7.68千万; 比率 28.889% 上半年净利润率略优於该行预期,且该行对管理层下调指引的忧虑并未出现。该行又看到李宁的核心品牌出现稳定的早期迹象,然而,由於集团扭亏为盈的持续性仍未确定,因此仅将李宁的评级由「跑输大市」上调至「持有」,目标价由14元升至20元,上调2025至2027年每股盈测10至13%。
该行表示,李宁仍然重申其全年净利润率高个位数百分比的指引。然而,由於零售动力在7月和8月放缓,加上宏观环境持续疲弱,公司管理层对下半年仍持审慎态度。(sl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-03 16:25。)
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