大摩发表报告指,广汽集团(02238.HK) -0.100 (-2.410%) 沽空 $6.63千万; 比率 25.786% 上周五(28日)盘中曾升10.4%,过去一周累计上涨24%。该行认为今次涨势主要来自以下三项近期利好,包括管理层最新表态将於2026年量产搭载全固态电池的车型;大幅增加对与华为合作品牌Qijing的资讯披露;宣布与京东-SW((09618.HK) +0.600 (+0.519%) 沽空 $3.36亿; 比率 32.382% 开展营销合作。该行予广汽H股「增持」评级,目标价3.9元。
虽然上述三项举措仍需时间放量,对盈利的实质贡献短期内有限,但考虑到最新业务进展以及广汽今年以来仍保有5.7%的市场份额,该行认为目前估值依然被低估。
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报告指,尽管广汽旗下埃安(Aion)仍处亏损,但广汽丰田在2025年向新能源转型的策略已显现成效,并有望向内部其他合资品牌扩散。因此一旦未来公布新的经营规划,或出现南向资金明显流入等催化剂,在基本面持续改善的支撑下,股价有望出现较大反应。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-12-04 16:25。)
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